RRD-ի ձեռքբերման շախմատային խաղը շարունակվում է, բայց այս անգամ մրցակցային հայտով Chatham Asset Management-ի և անանուն ռազմավարական կուսակցության միջև:
Մասնավոր կապիտալով Chatham Asset Management ընկերությունը վերջապես կարողացավ ձեռք բերել Հյուսիսային Ամերիկայի խոշորագույն կոմերցիոն տպագրական խումբը՝ RR Donnelley & Sons (RRD), որն ուներ 4,8 միլիարդ դոլարի վաճառք: Չաթեմը՝ RRD-ի ամենամեծ պարտատոմսերի սեփականատերը և սովորական բաժնետերերի 14,99%-ը կարծում էին, որ վերջապես հաղթեց ճակատամարտը: Արժեքը՝ մոտավորապես 2,3 միլիարդ դոլար։
Բայց ոչ այնքան արագ: Մեկ այլ հայտատու կրկին միացավ պայքարին: 2021 թվականի դեկտեմբերի 29-ին RRD-ն հայտարարեց, որ ստացել է չպահանջված, ոչ պարտադիր այլընտրանքային առաջարկ չբացահայտված ռազմավարական կողմից՝ ձեռք բերելու RRD-ի սովորական բաժնետոմսերի բոլոր չմարված բաժնետոմսերը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 11 դոլարով: կանխիկ գումար՝ որոշակի պայմաններով և պայմաններով:Որպես իր առաջարկի մաս՝ ռազմավարական գնորդը նաև ասաց, որ կվճարի RRD-ի 12 միլիոն դոլար ծախսերի փոխհատուցման վճարները, որոնք պարտք են Chatham-ին՝ առկա գնման պայմանագիրը դադարեցնելու համար և կփոխհատուցի Chatham-ի 20 միլիոն դոլարի դադարեցման վճարը, որը վճարվել էր Atlas Holdings-ին RRD-ի անունից:
Սա առաջին դեպքը չէ, երբ անանուն կազմակերպությունը առաջարկ է անում RRD-ին: 2021 թվականի նոյեմբերի 27-ին նա ոչ պարտադիր առաջարկ է ներկայացրել՝ գնելու RRD-ի սովորական բաժնետոմսերը 10 դոլարով կանխիկ եղանակով, լրացուցիչ պայմաններով և պայմաններով: Բայց դա եղել է. վերջին անգամ հրապարակայնորեն նշվել է ռազմավարական գնորդի մասին… մինչ այժմ:
Այս նոր առաջարկով RRD-ի Տնօրենների խորհուրդը, խորհրդակցելով իր արտաքին ֆինանսական խորհրդատուների և իրավախորհրդատուների հետ, որոշեց, որ ողջամիտ է ակնկալել, որ Ռազմավարական կողմի առաջարկը կհանգեցնի «Առաջնահերթ առաջարկի»: Դա ասելով, խորհուրդը հաստատում է. որ չի կարող երաշխիք լինել, որ գործարքը կհանգեցնի ռազմավարական առաջարկին, կամ որ որևէ այլընտրանքային գործարք կկնքվի կամ կկատարվի:
Ամեն դեպքում, Chatham Asset Management-ը դեռ կանգուն չէ: Նոր հայտատուի մասին հայտարարելիս RRD-ն նաև հաստատել է Չեթեմի նամակի ստացումը ռազմավարական կուսակցության առաջարկի վերաբերյալ: Նամակում Չեթեմը նշել է RRD-ի խորհրդին, որ կարծում է, որ այս վերջին առաջարկը չի հանդիսանում: , և ողջամտորեն չէր ակնկալվում, որ առաջնահերթ առաջարկի կհանգեցնի, և որ խորհրդի եզրակացությունը կխախտի Չաթեմի հետ ընկերության ձեռքբերման համաձայնագիրը:
Չեթհեմն այնուհետև հայտարարեց, որ կարծում է, որ RRD-ի տնօրենների խորհուրդը չպետք է բանակցի կամ քննարկի ռազմավարական կողմերի հետ կամ նրանց տրամադրի ոչ հրապարակային տեղեկատվություն կամ տվյալներ:
Այս վերջին զարգացումը կարող է վերսկսել Չաթեմի ավելի վաղ սպասվող հայցը (կամ հանգեցնել նոր հայցերի) RRD-ի տնօրենների խորհրդի դեմ Դելավերի դատարանում, որպեսզի կատարի բաժնետերերի համար լավագույն գործարքը միջնորդելու իր հավատարմության պարտականությունը: Այն ժամանակ Չաթեմը դատարանին խնդրեց հայտարարել Ատլասի մասին դադարեցման վճարը և Atlas-ի միաձուլման համաձայնագրի որոշ այլ պայմաններ անիրագործելի են, ինչի հետևանքով RRD-ն մարում է իր թունավոր հաբերի ծրագիրը և հրաժարվում Դելավերի օրենքից, որը կարող էր արգելափակել Չաթեմին:Թոմն ուղղակիորեն ընդունում է իր առաջարկի որոշակի պայմանները: Բաժնետերերը երրորդ կողմի մրցութային առաջարկի միջոցով:
Եթե Chatham-ի մեկ բաժնետոմսի համար 10,85 դոլար կանխիկ դրամի միաձուլման հետ գործարքը կայանա, ինչպես համաձայնեցված է, ապա բաժնետերերի համար վստահված անձի քվեարկությունը մոտ է: Այնուամենայնիվ, բաժնետերերի այս հատուկ վիրտուալ ժողովը կդադարեցվի, եթե RRD-ն դադարեցնի պայմանագիրը և կնքի առեղծվածային ռազմավարական գնման պայմանագիր: գնորդ (որը նշված է որպես «Կողմ Գ»): Սա, իր հերթին, կարող է հանգեցնել Chatham-ին կրկին բարձրացնելու իր գնման հայտը` գերազանցելով Գ կուսակցության մեկ բաժնետոմսի դիմաց $11 կանխիկ առաջարկը:
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Անորոշության այս աննախադեպ ժամանակներում PRINTING United Alliance-ը և NAPCO Media-ն պարտավորվել են տպագիր և վիզուալ հաղորդակցության ոլորտներին տրամադրել վերջին ռեսուրսները COVID-19-ի ներկայիս իրավիճակի վերաբերյալ: Աշխատակազմն այստեղ է, որպեսզի օգնի ձեզ, երբ մենք միասին դիմագրավենք այս փոթորիկը:
Դեռևս իր 37-րդ տարում այս հարգելի ցուցակը դասում է Միացյալ Նահանգների և Կանադայի խոշորագույն տպագրական ընկերություններին: Իմացեք, թե ով է տպագիր տպագրության մեջ և գրաֆիկական արվեստի արդյունաբերությունը ձևավորող հիմնական միտումները:
Հրապարակման ժամանակը՝ Հունվար-18-2022